中東戰事仍持續進行，一方面地緣政治因素加劇全球經濟體震盪，另一方面AI半導體供應鏈外溢效應已擴散至非製造業，2026年台灣產業的營運展望預估如何？中華經濟研究院與中華採購與供應管理協會7月底發布2026年上半年採購經理人營運展望調查，2026年的產業預估成長，但朝分化發展；同時，產業競爭規則也全面改寫中，供應鏈不單純以成本效率為導向，轉向由供應主導，供貨優先度也重新排序。
中華經濟研究院台灣經濟研究所副研究員陳馨蕙整合報告，以「成本失序下的供應鏈重整與競爭新局」為題發表，指出2026年企業面臨的核心挑戰不再是「景氣何時全面復甦」，而是如何在「供應鏈分化」與「成本失序」的新常態中，重塑經營韌性。
一、2026下半年製造業與非製造業景氣如何？
整體而言，從製造業採購經理人指數（Purchasing Managers’ Index, PMI）PMI與非製造業經理人指數（Non-Manufacturing Index, NMI）可歸納，全年產業朝趨樂觀成長，不過成本壓力也同步上揚，呈現「景氣續揚、成本仍高、分化加劇」的態勢：
- 製造業： 2026 年上半年製造業營運狀況明顯好轉，擴散指數自上期49.8%升至64.1%。但面臨強大的成本壓力，採購價格平均增幅達13.8%。預估2026年下半年將呈現「景氣續揚、成本仍高、部分轉嫁」的態勢，預計調漲銷售價格的家數較上半年多，指數來到71.9%，實望能改善利潤幅度。
- 非製造業： 非製造業營收展望轉強，擴散指數從2025年的57.9%升至69%，終端消費意願預期由2025年下半年的收縮區間（39.4%）回升至擴張區間（58.8%），呈現產業有別的「分化式回升」。雖然收入預期成長，但人力薪資與採購營運成本擴散指數分別達73.8%、73.2%，成長與成本壓力並存。
- 產業人力資源運用及成本： 製造業的2026年全年預期產能利用率擴散指數從前期的43.4%，上升到59.8%。而企業優先以人力增加、現有工時調升來因應；擴增僱用人數較前期成長3.8個百分點，來到56.5%，全年薪資費用成長預期從前期的64.3%來到70%，但實際平均增幅不大。以產業別來看，製造業2026年預估薪資年增率以電子暨光學業2.4%居首位，化學生技醫療業也有2%。
- 非製造業的人力成本持續是全年壓力核心： 薪資費用擴散指數從前期的70%上升至73.8%。非製造業全年預估薪資成本年增率以金融保險業居冠，達12.9%，相較於2025年成長了10.3個百分點；運輸倉儲業、批發零售業也都比非製造業全年預期薪資成長平均值3.8%高。
- 全年消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI）預估： 近半數（48.2%）的製造業經理人與51.2%的非製造業經理人預計2026全年CPI落在2%至2.5%之間。不過有多數製造業、近半數非製造業經理人預期，漲價壓力將延續至2026年Q4甚至2027年以後。
二、中東衝突如何影響台灣企業成本與供應鏈？
中東衝突爆發後，全球油價迅速震盪，並進一步擴散至大豆、肉類等農糧與基礎原物料市場。陳馨蕙指出，這不僅僅是單純的成本上漲，更演變為全方位的「成本失序」：供應鏈出現大量停止報價、無法提供交期的混亂現象，供應鏈管理風險大幅增加。
- 對製造業衝擊： 由直播交流致採購成本擴增指數9.4%，交貨時間平均增加31.7%，有15.5%回報訂單減少。有16.7%的業者回報「交貨時間不確定」，反映出供應商開始「選擇性供貨」或「挑選客人」的現象。其中化學暨生技醫療產業成本壓力最大，有83.3%回報成本上升，但也是最具轉嫁能力的產業，69.4%已對客戶漲價。
- 非製造業衝擊： 影響相對間接，營運成本平均上升約4.0%，壓力主要集中在批發與物流相關供應鏈。運輸倉儲業受原油價格直接影響，且交期不確定性比例（23.1%）高於其他服務業。
陳馨蕙強調，當供應鏈不再以「效率」與「低成本」為首要導向時，供應鏈主導權已移轉至關鍵資源擁有者。產業競爭規則的全面改寫，考驗企業的供應鏈風險管理能力：86.9%製造業已採取因應措施，部分產業已從被動應變轉向主動備援，例如選擇性接單、提前下單與策略聯盟。
三、AI與半導體需求將帶動哪些產業？
AI 技術突破與先進半導體製程的強勁需求，無疑是近年台灣經濟的主要支柱。半導體外溢路徑不只限於直接供應商，已擴散至基礎設施（電力、散熱、廠房工程）、企業應用（自動化設備、智慧工廠）與高階服務鏈（物流、金融、專業服務）。製造業有 38.8% 的業者因 AI 與半導體需求產生營運變化，主要反映在訂單增加（52.6%）與採購量增加、備料期拉長（40.0%）。不過，從製造業切入半導體供應鏈的業者仍不到兩成，營收來源也以「部分營收」為主。
非製造業也已有服務關聯，有29.2%非製造業業者已規劃服務半導體客戶，主要是發生在工程、物流、專業服務（IP／IC設計）、金融與通路等支援鏈，並非全面擴散。
另一方面，產業「受半導體影響」不見得全都正面，由於半導體與 AI 產業的強勁擴張，對國內的電力、土地、基礎資源以及優質技術人才產生了顯著的排擠效應。傳統產業不僅面臨轉型升級的壓力，更在人才招募市場上面臨極為嚴峻的薪資競爭與留才挑戰。
四、企業導入AI會裁員，還是帶來職能重組？
針對 AI 導入，調查顯示企業正加速推動自動化與數位轉型，但在財務 ROI 與成本控管上仍存有不確定性。
| 產業類別 | AI 導入/規劃中比例 | 主要應用領域 | 直接減少人力比例 | 職能/工作內容重組比例 |
|---|---|---|---|---|
| 製造業 | 69% |
行政/客服自動化、 生產與銷售預測 |
24.1% | 35.5% |
| 非製造業 | 60.4% |
服務流程自動化、 客戶與銷售管理 |
18% | 34.4% |
1.AI促成職能重組而非裁員降本
調查顯示，AI 導入短期內並未引發大規模裁員，而是加速了組織內部「職能改變與工作重組」。人資部門（HR）的核心任務正從「招募人力」轉型為「現有人員 AI 工具協同能力培訓」與「職能重新設計」。
2. 「不清楚AI效益」的隱形管理風險
約 42% 的製造業與 40%的非製造業表示，導入 AI 改變了營運效能配置。然而，有約20%的產業經理人表示「不清楚／不知道」AI 對企業成本的淨效益。這顯示許多企業在未精準評估投資回報率（ROI）與人力配套計畫下即導入系統，形成了潛在的財務與營運隱形管理風險。
結語與決策思維轉型：給企業高層與 HR 的三大建議
面對 2026 年「成本失序」與「分化發展」的經營環境，企業高階主管與人資主管應調整經營與人資思維：
- 從產業思維走向供應鏈思維： 整體景氣復甦不見得是獲利關鍵，核心關鍵在於企業自身在供應鏈中的具體位置與不可替代性。
- 建構整合變成本與地緣風險的報價機制： 在成本失序時代，擁有產品差異化與議價轉嫁能力的企業才能確保利潤。企業需儘快將 ESG 碳成本、地緣政治供應鏈風險納入報價體系。
- HR 需啟動職能重組與彈性韌性佈局： AI 浪潮下，人力資源佈局應聚焦於既有員工的職能升級，並建立可隨供應鏈變動靈活調整的彈性組織結構。
